Educación / Gestión de riesgo
Riesgo/recompensa: por qué no necesitas acertar siempre para ganar
Un trader que acierta cuatro de cada diez operaciones puede terminar el mes en positivo. Aquí está el motivo.
Una de las ideas que más sorprende a quienes empiezan en el trading es que no hace falta acertar la mayoría de las operaciones para ganar dinero. Al principio parece una contradicción: si pierdes más veces de las que ganas, lo lógico sería acabar con la cuenta en negativo. Sin embargo, en los mercados no solo importa cuántas operaciones aciertas, sino cuánto ganas cuando aciertas y cuánto pierdes cuando te equivocas.
Ahí es donde entra en juego la relación riesgo/recompensa, un concepto que puede cambiar por completo la forma de evaluar una estrategia. Muchos traders dejan de obsesionarse con aumentar su porcentaje de aciertos cuando entienden que una buena gestión de las ganancias y las pérdidas puede tener un impacto mucho mayor.
Qué significa la relación riesgo/recompensa
La relación riesgo/recompensa compara dos cantidades: lo que estás dispuesto a perder si la operación sale mal, y lo que esperas ganar si el precio alcanza tu objetivo.
Por ejemplo, si arriesgas 50 € para intentar ganar 150 €, tu relación riesgo/recompensa será de 1:3. Es decir, por cada euro que aceptas perder, aspiras a ganar tres. No significa que siempre vayas a conseguir ese beneficio, pero sí que todas las operaciones parten de un plan definido.
La fórmula explicada
Por qué es tan importante
Imagina dos traders. El primero gana ocho de cada diez operaciones. El segundo solo gana cuatro de cada diez. A simple vista parece evidente quién obtendrá mejores resultados. Pero todavía falta un dato importante.
Si el primer trader gana 30 € cuando acierta y pierde 150 € cuando falla, bastan unas pocas operaciones negativas para eliminar gran parte de sus beneficios. En cambio, si el segundo pierde 50 € cuando se equivoca y gana 150 € cuando acierta, puede terminar el mes con un resultado positivo incluso acertando menos veces.
Un ejemplo práctico con dos traders
Supongamos diez operaciones para cada uno:
Este ejemplo demuestra que el porcentaje de aciertos, por sí solo, cuenta una parte muy pequeña de la historia.
No todas las estrategias necesitan la misma relación
Hay sistemas que buscan beneficios pequeños con un porcentaje muy alto de operaciones ganadoras. Otros prefieren esperar oportunidades menos frecuentes, pero con objetivos bastante mayores. Ambos enfoques pueden funcionar si existe equilibrio entre el porcentaje de aciertos y la relación riesgo/recompensa. Lo importante es que una variable tenga sentido junto a la otra.
No existe una combinación perfecta. Lo importante es que ambas variables trabajen juntas.
El error de cerrar demasiado pronto
Muchos traders aceptan rápidamente un pequeño beneficio por miedo a que el mercado se dé la vuelta. Sin embargo, cuando la operación entra en pérdidas hacen justo lo contrario: esperan durante más tiempo con la esperanza de recuperarse.
Esa costumbre suele deteriorar la relación riesgo/recompensa. Las ganancias se vuelven cada vez más pequeñas y las pérdidas cada vez mayores. Con el paso del tiempo resulta mucho más difícil mantener resultados positivos.
Piensa en un restaurante. Cada día entran diez clientes. Con algunos obtiene bastante beneficio y con otros gana muy poco. Si los gastos son mayores que los ingresos obtenidos por cada venta, no bastará con atender a muchos clientes para que el negocio funcione. En trading ocurre algo parecido: no siempre gana quien acierta más veces, sino quien consigue que las operaciones positivas compensen las negativas.
Antes de abrir una posición
Responder a estas preguntas suele ayudar a descartar operaciones con poco potencial antes incluso de entrar al mercado.
Por qué no funciona sola
Un buen ratio no convierte automáticamente una operación en una buena oportunidad. También influyen otros aspectos como la calidad del análisis, el contexto del mercado, la gestión del tamaño de la posición y la disciplina para respetar tanto el objetivo como el stop loss.
La relación riesgo/recompensa debe entenderse como una herramienta más dentro de un plan de trading, no como una garantía de éxito.
Conclusión
La relación riesgo/recompensa ayuda a entender que el trading no consiste únicamente en acumular operaciones ganadoras. Lo verdaderamente importante es el equilibrio entre lo que estás dispuesto a perder y lo que puedes llegar a ganar cuando una operación funciona.
Comprender este concepto suele cambiar la forma de analizar el mercado. En lugar de preguntarte únicamente si una operación tiene posibilidades de salir bien, también empezarás a valorar si el beneficio potencial compensa el riesgo que vas a asumir. Esa diferencia, aunque parezca pequeña, puede tener un gran impacto en los resultados a largo plazo.